Unit linked biztosítással kombinált jelzáloghitel – Veszélyes vizeken?

Portfolio.hu, Biztosítás II. Konferencia

Király Júlia

A befektetési jegyekhez kötött biztosítási termékek piaci részaránya emelkedik

A vegyes életbiztosítások két fő típusra bonthatók

Klasszikus eléréses biztosítások
- Jogszabály által meghatározott eszközökbe fektethet
- A biztosító egy előre meghatározott kifizetést ígér

Befektetési egységekhez kötött (unit linked) biztosítások
- A biztosítás vásárlója dönt arról, hogy milyen eszközökbe kell befektetni a megtakarítását, ő viseli a befektetés kockázatát

A befektetési egységekhez kötött biztosítások egyre népszerűbbek

A bankok kínálatában megjelentek a vegyes életbiztosítással kapcsolt háztartási jelzálog típusú hitelek

A jelzálog hitelezési potenciál magas
Csökkenő de erős banki hitelezési hajlandóság
Sikeres biztosítói termék
Biztosítási termékek adókedvezményei -> Jó piaci potenciál
- Személyi jövedelemadó
- Kamatadó
Ügynökhálózatok hatékony kihasználása
Marketing kampányok

• Miért jó a bankoknak az új termék?

• De: a kombinált hitelek növelik a bankok hitelezési és reputációs kockázatát

1. Növekvő árfolyamkockázat

Az új folyósítású jelzálog típusú hitelek döntő többsége svájci frank alapú hitel míg a megtakarítások ettől eltérő devizában / forintban gyűlnek.
A megtakarítás lejáratkori napi árfolyamon számít bele a tőketartozásba (gambling).
Annuitásos hiteleknél csak hosszabb időszak kedvezőtlen árfolyama hathat kedvezőtlenül

2. A biztosítási megtakarítás hozama volatilis

A megtakarítás láb hozamának jövőbeni alakulása bizonytalan a unit linked termékeknél, a hitelfelvevő pótbefizetésre kényszerülhet tőketörlesztéskor, sőt!

3. Az adókedvezmény kontraszelektál(hat) az adósok között (csak marketing eszköz?)

4. A biztosítás idő előtti visszaváltása magas költséggel járhat – ügynöki jutalék!

Ügynöki értékesítési csatorna előretörése segíti a piacnyerést, de a kockázatokat is növeli
- Az ügynöki értékesítés részaránya növekszik a jelzálog típusú hiteleknél
- Az ügynökök által értékesített hitelek minősége számottevően rosszabb
Miért rosszabb a közvetített hitelek minősége?
- Megfelelő ügyfél-tájékoztatás hiánya
  - Szakmai követelmények szigorítása?
- Az ügynök jutalékmaximalizáló célja ellentétbe kerülhet a prudens hitelezéssel
  - Félreértékesítés
  - Kockázatosabb ügyfelek felé történő termék kiajánlás
  - Hitelkiváltás erősödése a kockázatosabb hitelek felé tereli a háztartásokat

Az osztrák háztartási hitelezésben a deviza alapú hitelek részaránya körülbelül 27 %-ot tesz ki jelenleg, a csúcs 32 % volt 2005-ben. A jen alapú hitelek 1998-2002 között épültek fel, majd viharos sebességgel csökkent a részarányuk 2004 végére
A hitelek nagy részéhez (80-90 %) kapcsolódik befektetési termék, befektetési alap, vagy vegyes életbiztosítás
Szabályozói reakció: osztrák felügyeleti hatóság „kötelező ajánlásai” 2003 végén
- FX hitelezéssel kapcsolatban: korlátozás, adósminősítés, stressz teszt, jövedelem-elemzés
- Befektetéssel kapcsolt hitelek esetében: kapcsolt befektetés hozam-előrejelzés, fogyasztó informálása, intézkedési tervek